农产品:供需偏紧结构难以快速改善 豆粕维持偏强结构
粕类:供需偏紧结构难以快速改善,豆粕维持偏强结构
【现货市场】
昨日沿海区域油厂主流报价上调30-70元/吨,其中广东4530元/吨涨70元/吨,江苏4420元/吨涨40元/吨,山东4430元/吨涨30元/吨,天津4480元/吨涨30元/吨。
【资料图】
全国主要油厂豆粕成交40.81万吨,较上一交易日减少32.15万吨,其中现货成交17.96万吨,远月基差成交22.85万吨。开机方面,今日全国123家油厂开机率下降至56.81%,全国111家油厂开机率下降至59.39%。
【基本面消息】
商品经纪商StoneX周三预测称,美国2023年玉米产量将达152.74亿蒲式耳,评级单产为177蒲式耳/英亩。StoneX预测,今年美国大豆产量预计为41.73亿蒲式耳,平均单产为每英亩50.5蒲式耳。
美国农业部(USDA)将于北京时间周四20:30发布周度出口销售报告,报告出炉前的一项调查结果显示,分析师平均预期,截至7月27日当周,美国大豆出口销售料净增105-290万吨,其中2022/23年度大豆出口销售料净增5-40万吨,2023/24年度大豆出口销售料净增100-250万吨。
巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示,巴西7月出口大豆9903398.12吨,日均出口量为471590.39吨,较上年7月日均出口量357438.78吨增加31.94%。上年7月,巴西大豆出口量为7506214.38吨。
巴西全国谷物出口商协会(ANEC)的数据显示,巴西7月份大豆出口量估计为860万吨,低于一周前预期的911万吨。而6月份大豆出口量为1383万吨,去年7月份出口量为701万吨。
【行情展望】
由供需平衡表推算,当前美豆新作供需偏紧结构难以改善,盘面预计仍存支撑。近期降雨有所好转,盘面回调,但后续不确定性仍然较大,盘面始终存在单产下调的而风险。国内方面,市场成交持续高位,基差支撑较强,9-1继续维持偏强走势。
u生猪:现货仍然偏强,但情绪逐渐转向谨慎
【现货情况】
昨日现货继续反弹,全国均价17.58元/公斤,较昨日上涨0.65元/公斤。其中河南均价为17.1元/公斤,较昨日上涨0.45元/公斤;辽宁均价为17.55元/公斤,较昨日上涨0.95元/公斤;四川均价为17.5元/公斤,较昨日上涨0.8元/公斤;广东均价为18.7元/公斤,较昨日上涨0.3元/公斤。
【市场数据】
涌益咨询数据监测,截至7月27日当周,
全国平均出栏体重为120.06公斤,周环比降幅0.04%,月环比降幅0.41%,年同比降幅5.15%。90公斤以下小体重猪出栏占比为5.37%,较上周环比增加0.05%;150公斤以上大体重猪出栏占比4.32%,较上周减少0.21%。
15KG仔猪市场销售均价为458元/头,较上周环比上涨1.55%;50KG二元母猪市场均价为1573元/头,较上周环比下降0.13%。
全国屠宰量走势呈先增后降趋势,截至本周四全国平均屠宰量为149193头/日,环比上周涨幅1.11%。
【行情展望】
当前现货受情绪带动,整体偏强,一方面,阶段性出栏缩量,体重低位,基本面的确存在价格提振,叠加冻品和大猪去化,市场压力有所缩减。而另一方面,情绪被点燃后,二育开始快速入场,对短期行情形成进一步助推。但进入8、9月份,出栏量预计将出现快速回升,供应压力仍在持续释放,叠加体重上行、二育出栏,不利于价格持续上涨,而且昨日二育入场积极性已开始谨慎,继续推动盘面上涨动力有限,多头风险持续累积。
当前市场受情绪主导,波动大幅加剧,市场不确定性较强,建议谨慎操作。
u玉米:供应整体偏宽松,玉米上涨乏力
【现货价格】
8月2日,东北三省及内蒙主流报价2660-2750元/吨,较昨日持平;华北黄淮主流报价2820-2920元/吨,局部较昨日上涨10元/吨。港口价格方面,鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2790-2810元/吨,较昨日持平;锦州港(15%水/容重680-720)平舱价2790-2810元/吨,较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2900元/吨,较昨日持平。一等玉米装箱进港2820-2840元/吨,二等新玉米平仓2790-2810元/吨,较昨日持平。
【基本面消息】
Mysteel玉米团队调研数据显示,7月28日北方四港玉米库存共计142.1万吨,周比减少9.7万吨;当周北方四港下海量共计17.1万吨,周比增加0.5万吨。
Mysteel数据显示,截至7月28日,广东港内贸玉米库存共计27.5万吨,较上周减少1.6万吨;外贸库存31.4万吨,较上周减少8.2万吨;进口高粱45.3万吨,较上周减少1.2万吨;进口大麦39.7万吨,较上周减少10.3万吨。
【行情展望】
供应端来看,当前贸易商手中余粮持续下滑,国储拍卖减量,存在一定支撑。但前有芽麦、及小麦替代,后有稻谷拍卖及进口替代,市场供应预期并不紧张。当前深加工需求有限,饲料企业库存持续恢复,提振空间不大,下游滚动补库,积极寻找优质替代。玉米价格缺乏持续上行基础,空单可继续持有。
u白糖:市场多空交织,价格维持高位震荡
【行情分析】
7 月上半月巴西中南部地区产糖 324.1 万吨,同比增加 8.86% ,供应增加对国际糖价阶段性走势形成压力,短期内糖价走势仍将受到巴西压榨加速所带来的压力,上行空间有限,不过目前厄尔尼诺基本已经确认,天气将对市场带来诸多不确定性,7月以来印度和泰国甘蔗主产区降水有所恢复,但能否弥补前期干旱的影响仍要取决于接下来两个月的天气情况。预计原糖将维持高位震荡格局。目前国内食糖现货价格依然很坚挺,因国内供应格局尚未改变。高价抑制部分需求,进口糖浆的比例增加也挤占部分市场,期货价格没有冲高动能但受供应偏紧的原始动力支撑,现货市场大幅走弱可能不大,预计本周郑糖高位震荡格局。
【基本面消息】
国际方面:
7月上半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为4837.3万吨,较去年同期的4641.9万吨增加了195.4万吨,同比增幅达4.21%;甘蔗ATR为140.58kg/吨,较去年同期的142.99kg/吨下降了2.41kg/吨;制糖比为50.01%,较去年同期的47.07%增加了2.94%;产乙醇22.61亿升,较去年同期的22.3亿升增加了0.31亿升,同比增幅达1.36%;产糖量为324.1万吨,较去年同期的297.7万吨增加了26.4万吨,同比增幅达8.86%。
据印度全国糖业联合会(NFCSF)最新数据,2022/23榨季截至6月15日,印度食糖产量已达到3296万吨,同比减少246万吨。其中,北方邦的产量最高,为1054万吨,马邦的食糖产量为1053万吨,均低于上榨季。
国内方面:
海关总署公布的数据显示,中国6月份进口食糖4万吨,同比减少10万吨。2023年上半年中国累计进口食糖110万吨,同比减少66万吨。22/23榨季截至6月底中国累计进口食糖287万吨,同比减少73万吨。
海关总署公布的数据显示,6月,我国税则号170290项下三类商品进口21.41万吨,同比增加9.6万吨,增幅81.29%。2023年1-6月累计进口税则号170290项下三类商品84.91万吨,同比增加26.73万吨,增幅45.94%。
【操作建议】09合约6600-7000区间内高抛低吸
【评级】高位震荡
u棉花:抛储来袭供应偏紧暂缓,关注万七关口表现
【行情分析】
当前储备棉成交氛围依旧火热,但整体成交均价较日前有所下滑。棉花产量方面虽然2023年度新疆棉减产预期仍未退却,但新增驱动不强,需求端产业下游南通上周略有好转,低价棉纱价格有所上涨,但大多棉纱出货仍不佳,纺企对棉花原料采购意愿也仍淡。综上,短期棉价或区间震荡,关注抛储情况及棉花主产区天气情况,中长期仍维持偏多看法。
【基本面消息】
USDA: 截止7月30号,美棉15个棉花主要种植州棉花现蕾率为86%;去年同期水平为88%,较去年同期落后约2个百分点;近五年同期平均水平在87%,较近五年同期平均水平落后1个百分点。
USDA:截至7月20日当周,2022/23美陆地棉周度签约-0.42万吨,较上周及前四周平均水平大幅下降,其中土耳其取消签约0.45万吨。2023/24美陆地棉周度签约1.83万吨,周降6.5%,其中中国1.44万吨。2022/23美陆地棉出口装运4.49万吨,较上周及前四周平均水平降15%,其中中国2.19万吨,土耳其0.35万吨。
国内方面:
截至8月2日,郑棉注册仓单10515张,较上一交易日减少128张;有效预报427张,较上一交易日增加10,仓单及预报总量10942张,折合棉花43.77万吨。
8月2日,全国3128皮棉到厂均价18204元/吨,上涨11元/吨;全国32s纯棉纱环锭纺价格24934元/吨,上涨21元/吨;纺纱利润为-90.4元/吨,增加8.9元/吨。棉价高位震荡,纺企采购谨慎,后道订单不足,交投偏淡,纺纱即期利润亏损。
【操作建议】逢低做多
【评级】中性
u鸡蛋:供需利多转强,蛋价仍有上行空间
【现货市场】
8月2日全国鸡蛋价格有稳有涨,主产区鸡蛋均价为4.79元/斤,较昨日价格上涨0.07元/斤。 【供应方面】
目前多数产区大码鸡蛋供应量不多,且产蛋率仍有降低可能,供应端或继续支撑市场价格,仅小码货源仍有增多趋势。
【需求方面】
目前终端市场多按需采购,部分食品企业对鸡蛋需求量增加,升学宴或拉动少部分餐饮需求,预计本周鸡蛋需求量仍有增加可能。
【价格展望】
现阶段蛋价涨至高位,或有部分市场抵触高价,蛋价存小幅下跌风险。但后期鸡蛋供应量仍有限,且需求量仍有增多可能,因此预计本周全国蛋价继续保持上涨态势。
u油脂:马棕止跌回升,国内现货随盘震荡回升
【现货市场】
现货方面,美豆类超跌反弹,国内市场采购活跃,部分工厂停机,令连豆油高开高走。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8550元/吨,较上日上涨90元,江苏地区工厂豆油8月现货基差最低报2309+290。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7740元/吨,较上日上涨70元,广东地区工厂8月基差最低报2309+60。
【基本面消息】
南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)最新发布的数据显示,2023年7月1-31日马来西亚棕榈油产量环比增长7.4%。油棕鲜果串单产环比增加9.36%,出油率环比下降0.34%。
马来西亚棕榈油理事会(MPOC)周二表示,2023年下半年马来西亚的毛棕榈油价格将在每吨3,700-4,200马币之间交易,并将在长期内受到支撑。进入2024年,价格很有可能涨到每吨4300马币以上。
印尼贸易部公布,将8月1日至15日期间的毛棕榈油(CPO)参考价格定在每吨826.48美元,高于7月16日至31日期间每吨791.02美元的价格。毛棕榈油出口税和出口专项税将维持在每吨33美元和85美元不变。
印尼政府将从8月1日开始在全国范围内实施B35生物柴油政策。B35是一种将35%的生物燃料(BBN)混入燃料油(BBM)的燃料。B35于今年2月1日首次使用。
【行情展望】
马来西亚毛棕榈油期货在年线上方止跌回升,短线仍会反复地测试年线的支撑作用,国内方面,大连棕榈油期货市场止跌回升,短线即将面临着年线阻力打压,现货随盘震荡回升为主,但是受基差波动的影响,整体涨幅要略弱于盘面表现。
u花生:花生价格随需求变化窄幅震荡
【现货市场】
昨日国内花生价格平稳运行。江西鲜花生果报价3元/斤,四川花生通货米7.6元/斤,受区域影响报价略显偏高;在不受天气不受影响的前提下,预计8月中下旬河南淮阳产区大花生将陆续上市。目前产区货源稀少,贸易商收购国内米有限,报价表现稳定;山东产区交易冷库货源为主,部分产区已经收尾。进口米方面,港口进口米约3万吨左右,整体质量各有差异,港口走货好转,成交区间在10500-10750元/吨,品质较差货源较多。 油料米方面,油厂到货量有限,主要以收购进口米为主,实际成交量已有明显减少。
国内一级普通花生油报价16500元/吨,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场主流报价为18500元/吨。
【行情展望】
产区余粮见底,下游市场拿货积极性较低,以随购随销为主,短期来看花生价格或随需求端变化而窄幅震荡。
u红枣:减产预期推动红枣价格偏强运行
【现货市场】
从新疆各主产区红枣长势来看,差异化较明显,坐果情况优劣均有,由于生长期推后,各产区生长情况不一,阿克苏、阿拉尔产区部分地区及团场落果较为明显。减产预期增强,持续跟进产区坐果情况及定产情况。
广州如意坊市场到货三车,价格继续上涨0.30-0.50元/公斤,客商拿货积极性提高,对后期是否压货仍存谨慎态度,市场价格参考特级:12.50-13.00元/公斤,一级10.50-11.50元/公斤,二级主流价格9.00-9.80元/公斤 ,三级价格参考8.00-8.50元/公斤,看品质定价。河北崔尔庄市场到货三车,价格偏强运行,看货客商较多,实际成交一般。河北市场同等级价格区间较大,价格显乱。
【行情展望】
产区灰枣新季存一定减产预期,市场对减产判定仍存争议,下游市场买涨不买跌情绪刺激拿货积极性提高,预计现货价格偏强运行。
u苹果:成交以质论价,库存果好货价格稳定
【现货市场】
早熟苹果交易尚可,但多受天气影响,上色不佳,好货量少。同时随着上货量的增加,多产区成交价格稳中有落。冷库富士交易集中在烟台栖霞及周边产区,目前调货客商多挑拣采购,走货情况一般,主流行情稳弱维持。
栖霞产区主流行情变化不大,但各乡镇剩余货源质量参差不齐,实际成交价格略有差异,交易基本看货定价,果农及存货商随行交易,购销氛围一般。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤,片红价格在3.80-4.20元/斤;库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤,片红价格在4.00-4.50元/斤。沂源产区各乡镇剩余库存货源均不多,且余货多为差货,整体质量下滑,目前价格略显混乱,实际成交看货定价,拿货采购客商不算多,价格行情稳弱维持。当前库存纸袋富士果农75#以上中上等货价格在3.20-3.60元/斤,一般货2.70-3.00元/斤,差货价格低。
洛川产区受库内货源质量影响,客商调货谨慎,多数以持货商自提出货为主,产地交易清淡,且价格略显混乱,实际成交以质论价。当前库存纸袋富士客商货70#起步半商品价格在4.30-4.50元/斤,80#价格在4.50-4.80元/斤。咸阳乾县产区纸袋秦阳货源不多,且上色不佳,加上各乡镇收购标准不一,价格高低均有,当前纸袋秦阳70#起步30%以上红度价格在4.00-4.20元/斤,10%红度的价格在3.70-3.80元/斤,成交以质论价,走货尚可。
【行情展望】
早熟品种热度不减,库存富士交易稳定,预计短期内好货价格稳定运行,差货价格继续偏弱。可关注产地嘎啦摘袋情况。
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